破解趋势,挖掘价值。

大家好,我是老白

在美联储宣布加息75个基点之后,仅隔一天,纽约联邦准备银行官网数据显示,22日隔夜逆回购资金高达2.359万亿美金,再创最高记录,这个规模,差不多是2015年的4.7倍,美联储如此大规模的缩表,这会进一步加大市场流动性的紧张,今天晚上的美股应该会有所反应。

那美联储疯狂加息之后,又超规模锁表,这释放了什么信号?

我注意到,鲍威尔在本次议息会议上多次提到70年代后期,美联储抗通胀的同时,过早放松货币政策,可能会产生的不良后果。同时,核心PCE基本没有出现下降趋势,更不要说暂停紧缩政策了。

所以,鲍威尔强调:“虽然降低通胀会面临经济衰退的痛苦,但我们会一直坚持,直到工作完成”,这说明美联储紧缩政策的目标非常清晰,决心也非常大,也就是说,短期内美联储紧缩政策没有转向的可能,再叠加俄乌战争不确定性,预计公投完成之后,乌克兰“保护领土完整”就会变成“进攻俄罗斯本土”,当然,以联合国为首的国际社会一定不会承认公投,这样一来,俄乌战争就极有可能升级。

这对通货膨胀、经济形势带来的巨大不确定性,将进一步拉长美联储政策调整的时间。

这对风险资产而言,也算是一个黑天鹅,能不能飞出来,就不一定了。这就决定了接下来,美股继续调整将成为主基调。

与美股节奏几乎同步的加密市场,震荡也将成为主基调,今年要实现“反转”几乎不太可能,如果美股下行力度比较大,加密市场也将进一步向下调整,寻找支撑,参考美股跌幅,加密市场向下还有30%左右回落空间。

此外,对加密市场而言,受煎熬的还有矿工群体,今天,美最大矿企之一Compute North正式申请破产保护!比特币价格持续低迷,挖矿难度越来越大,电价不断上涨,再加上融资利率也快速飙升,终于成了压死骆驼的最后一根稻草。

要知道,它在美有四个大型矿场,而且与多家大型矿企有合作,今年2月,才获得3.8亿美元的融资,就这么倒下了,这说明市场生态正在急速的恶化,我们昨天也谈到,大量的矿工都面临关机,这个时候,他们的选择并不多,肯定是先想办法卖出手中囤积的BTC,将直接增加市场的抛压,再没办法就只能白菜价卖矿机。

对于接下来的BTC价格趋势,BitMEX创办人Arthur Hayes今天表示,美联储致持续缩表、再加上财政部发行大量债务,将都会从系统中抽走更多流动性,将导致市场进一步下跌,比特币将再一次测试17500美元一线。

他认为,比特币等加密货币,已经成为衡量美元流动性的一种强有力的标准,比特币走势、美元流动性以及纳斯达克指数的节奏已愈趋一致。

接下来,我们再来看看ETH的情况,数据显示,以太坊矿工自9月13日至19日共减持1.6万枚ETH,约合3.19亿美元,说明近期确实有资金流出,以太坊合并之后,每天的区块奖励从约13500ETH下降至约2000 ETH,大大降低了网络的安全费用,活跃地址和交易基本保持稳定,环比变化不大。后续,地址和数量大概率会不断增加,但以太坊的网络扩展仍主要来自L2,而不是更高性能的L1,

这也说明接下来L2这个版块有爆发的潜力,这个赛道,目前我比较看好的品种是OP,大家可以多些关注。


需要注意的是,以太坊2022 年第三季度网络总费用一落千丈,降至2020 年以来的最低水平,如果这种态势持续到今年下半年,将会直接影响合并后的以太坊质押收益率。


以太坊主网合并至今已近一周,期间ETH新增供应近5000枚,年化通胀率约为0.19%,若Gas达到15 Gwei,手续费销毁量便恰好能抵消供应新增量;若以太坊主网尚处于PoW,则该期间ETH新增供应将为近98,000枚,年化通胀率约为3.78%。

当然,合并所产生的不利影响也需要进一步的消化,比如关于监管的疑虑。

不过分析人士认为,合并结束后,以太坊代币经济学发生了巨大的变化,它的供应显著降低。以太坊正在产生更多的收入,并大大提高了在与BTC竞争中的地位。

种种迹象显示,以太坊正走在通往正向收入的道路上,同时与L2一起扩展,并且Web3正在全球普及。也就是说,以太坊已经成为一个正和(也就是通缩)、生产性的经济体。

在未来的几年里,由于上述原因,ETH有99%的概率超越BTC,1%是未知的不确定因素,比如,外星人出现并强迫我们使用BTC作为唯一的全球货币。

ETH的盈利能力,验证的低成本,dApp的巨大增长,以及可信的中立性带来的良好氛围,都将使我们的行业进入一个后BTC时代。

事实上,如果BTC保持价格不动,ETH涨到3500美金,应该市值就能够超越BTC了,想想是不是觉得挺激动?

对此,你怎么看?你认为以太坊能超越BTC吗?